Reeks c voorraad opsies

(NET) tegnologie en die samelewing 10 Augustus 2009 Vinnige, Ongeslypte How-To: Werknemer Stock opsietoekennings 'N Groot vraag vorendag gekom het onlangs in gesprek met een van die eerste ronde se uitvoerende hoofde: hoeveel aandele moet ek ken vir die verhuring van my volgende ronde van werknemers? Vir 'n maatskappy wat 'n eerste institusionele ronde van kapitaal opgewek het, hierdie vraag is belangrik om nie net vir die maak van mededingende baan bied nie, maar ook by die berekening van watter grootte opsie swembad die maatskappy benodig voordat die verhoging van die volgende ronde van kapitaal. Stock opsie comparables is moeilik om te kom deur, so ek het gedink ek moet plaas wat ek opgegrawe vir ons CEO. Hier is die beste vinnige en vuil uiteensetting dat ek in staat was om uit te vind, met vergunning van Venture Hacks - die reekse is van twee jaar gelede, maar dit lyk asof hulle nog oor reg gegee wat ek sien in die reeks van cap tafels slaan my lessenaar. "Om te wys die opsie swembad van die verhuring plan, gebruik hierdie huidige reekse vir opsie toekennings in Silicon Valley: Uitvoerende hoof 5-10 COO 2-5 VP 1-2 Onafhanklike Raadslid 1 Direkteur 0,4-1,25 Lood ingenieur 0,5-1 5 + jaar ondervinding ingenieur 0,33-0,66 Bestuurder of Junior Engineer 0,2-0,33 "Dit is rof reekse - nie klokkie kurwes - vir nuwe huur een keer 'n maatskappy wat sy Reeks A. Opsie toekennings gaan af as die maatskappy nader aan sy Reeks B kry, begin om geld te maak, en verminder anders risiko. "Die bopunt van hierdie reekse is vir bewese elite bydraers. Die meeste opsie toekennings is naby die onderkant van die reekse. Baie faktore beïnvloed opsietoekennings insluitend die kwaliteit van die bestaande span, die grootte van die geleentheid, en die ervaring van die nuwe huur . " As jy wil graag meer akkurate inligting oor die totale vergoeding (beide kontant en aandele, deur spesifieke titel) te kry, kan jy baie sterk data van die Radford tegniese werk opname kry. Opname data is gratis in ruil vir deelname aan die opname, sodat jy kan nie klop die koste as jy op 'n stywe begroting. As ek reg onthou uit my eie stigter dae, was hulle 'n klein maatskappy se vergoeding wissel geskik is vir 25 + werknemers, maar 'n bietjie off-mark vir 'n saadmaatskappy. So as jy hou van 'n Radford opname te kry, kan jy 'n paar comp uit die kontant te swaai om die aandele kant as jou opstart nog saad-stadium. As iemand anders het 'n goeie comparables te deel, moet asseblief post dit in die kommentaar. Wat die heck is my Startup Stock Options werd. SEWE vrae wat jy moet vra voordat hy by 'n begin Sjoe. Jy het net 'n werk aanbod van 'n opstart wat 50,000 aandele-opsies sluit. Dit is wonderlik ... of is dit? Ek nagegaan en goedgekeur honderde werk aanbied Briewe aan my verskeie starters, wat almal ingesluit voorraad opsie toekennings. Die aantal anders intelligente voornemende werknemers wat nog nooit betrokke vrae oor hul voorraad opsies vra was eerlik skokkend. Deur om antwoorde op die sewe vrae wat hieronder beskryf word, sal jy in staat wees om 'n redelike skatting van wat jou opsies kan uiteindelik die moeite werd wees nie. As jy nog nie nog nie ingeskryf, skryf nou vir gratis weeklikse Infochachkie artikels! Opsies is net dit Ek is jammer om die MBA skare teleurstel, maar die skatte van die waarde van jou opstart voorraad opsies is nie iets wat jy kan doen met behulp van die Swart-Sholes opsiewaardasiemodel of ander Wall Street-sentriese benaderings. In teenstelling, die skatte van die potensiaal uiteindelike waarde van jou opstart opsies vereis dat jy intiem verstaan ​​die avontuur se sakemodel, die ingesteldheid van die Core-span. en die maatskappy se vyf-jaar pro forma finansiële state. Verstaan ​​hierdie kwessies sal jou help om 'n ingeligte besluit oor die lewensvatbaarheid van jou volgende avontuur te maak en moet uitgevoer afwesig enige bekommernisse wat jy mag hê oor die waarde van jou opsies. Met die oog op die uiteindelike waarde van jou voorraad opsies behoorlik te evalueer, moet jy die nodige data te verkry tot die volgende vier vergelykings op te los. Met die eerste oogopslag, kan hierdie vergelykings ingewikkeld lyk egter; die wiskunde is eintlik baie eenvoudig. Om moontlike verwarring te verminder, die veranderlikes wat gebruik word in verskeie vergelykings is kleurgepaste. Hierdie formules verteenwoordig dieselfde benadering tot die bepaling van 'n maatskappy se uiteindelike waarde wat gebruik word deur waagkapitaliste. Gesofistikeerde beleggers begin hul ontleding van die "einde" van die transaksie (uitgang die maatskappy se) en dan werk agteruit te bepaal hoeveel geld te belê en teen watter waardasie, ten einde hul verlangde finansiële opbrengs te bereik. Jy belê jou tyd en harde werk en 'n gedeelte van die opbrengs op jou belegging is wat jy sal put uit jou opsies. As sodanig, op te tree soos 'n gesofistikeerde belegger en beraam die waarde van jou opsies met behulp van hierdie agtertoe benadering. Vrae om antwoorde Beleefd en aanhoudend die volgende vrae te vra totdat jy kry al die inligting wat nodig is om opgevoed raai te maak vir elk van die veranderlikes in die bogenoemde formules. Hoeveel aandele sal Ek verleen? Die grootte van jou aanvanklike opsie toekenning moet verwoord in jou aanbod Brief, sowel as in 'n aparte Stock Opsie ooreenkoms. In die meeste gevalle, sal jou aandele vestig oor 'n tydperk van vier jaar, met 'n een-jaar krans. Onder so 'n reëling, as jy jou maatskappy binne die eerste twaalf maande te verlaat, vir een of ander rede, jy sal nie enige aandele vestig. Sodra jy jou eerste herdenking van indiensneming voltooi het, vestiging gewoonlik plaasvind op 'n maandelikse basis. Enige vestiging terme wat nie in ooreenstemming is met hierdie standaarde moet uitgedaag word. Wat is die totale kapitalisasie van die maatskappy se? Maak seker dat jy hierdie antwoord sluit alle aandele, opsies en lasbriewe, beide toegestaan ​​en ungranted. Om te help om die finansiële hoof verstaan ​​u versoek, dui daarop dat jy op soek is na 'n "ten volle verwaterde" siening van kapitalisasie - die maatskappy se. Maak ook seker dat alle "gemagtig" opsies is ingesluit, wat sal verseker dat die kapitalisasie syfer sluit toegestaan ​​en ungranted opsies. Hoeveel addisionele opsies sal gemagtig word? Soos in die vorige vraag, gemagtig opsies sluit in dié wat sowel as diegene wat nog moet toegestaan ​​word toegestaan. Ten einde te bepaal die omvang van die toekomstige verwatering jy sal ly, moet jy die aantal bykomende opsies wat sal gemagtig word en bygevoeg word om die opsie swembad skat. Die grootte van 'n opstart se opsie swembad sal wissel, afhangende van die rypwording. Maar die grootte van die swembad se as 'n persentasie van 'n maatskappy se Total hoofletters, is oor die algemeen tussen 15% en 20%. As 'n opsie swembad is aansienlik laer as dié reeks, kan dit 'n aanduiding van óf; (I) 'n maatskappy wat suinig met sy opsies, of (ii) beduidende toekomstige verwatering mag voorkom, wanneer die opsie swembad verhoog toekomstige opsie toelaes te akkommodeer. Dit is baie algemeen vir maatskappye om hul opsie swembad met verloop van tyd te verhoog en 'n goed bestuurde maatskappy sal 'n kapitale begroting te bestuur as 'n middel van die beraming van sy toekomstige opsie toekennings. As sodanig, is dit baie redelik om te vra hoeveel bykomende opsies word verwag voor uitgang n maatskappy se verbintenis tot gemagtig word. Hoeveel addisionele aandele sal uitgereik word aan beleggers? Soos in die geval met die aantal toekomstige opsies word bygevoeg om die opsie swembad, sal 'n goed bestuurde maatskappy 'n idee van die hoeveelheid beleggerskapitaal hy voornemens is om te aanvaar in die toekoms te hê, saam met 'n skatting van die waardasie (s ) waarteen sodanige belegging (s) gemaak sal word. Toekomstige hoofstad vereistes is gebaseer op 'n verskeidenheid van onkenbare faktore. Dit is egter noodsaaklik om die maatskappy se onderliggende aannames verstaan ​​met betrekking tot die toekoms kapitaal behoeftes. 'N reaksie van: "Ons het geen idee," is 'n aanduiding van 'n maatskappy wat óf: (i) swak bestuur, of (ii) nie die voornemende werknemers genoeg om hulle te voorsien met 'n deurdagte antwoord respekteer. Moet nie tevrede wees vir 'n nie-antwoord op hierdie belangrike vraag. Hoeveel opsies sal ek in die toekoms toegestaan ​​word? Dit is duidelik dat, sal die getal van 'n bykomende opsies wat jy kan kry afhanklik van jou uiteindelike verblyfreg en die mate waarin jy waarde toevoeg tot die avontuur wees. Baie maatskappye bied hul werknemers met 'n klein opsies toekennings jaarliks, gewoonlik in samewerking met óf jaareinde of die werknemer se herdenking huur datum. As jou voornemende werkgewer dui daarop dat dit onwaarskynlik dat jy sal enige toekomstige opsies aanneem: hy is 'n belangrike oorweging by die besluit om 'n bepaalde avontuur aan te sluit. Wat is die beste raming Bestuur se waardasie van die maatskappy se op 'n afrit? As jy hierdie veranderlike akkuraat kan voorspel, moet jy af te sien werk vir 'n lewe en neem die eerste vlug na Vegas. Maak seker dat jy die lotto sowel speel op jou pad na die lughawe. Vir almal, hierdie veranderlike is 'n opgevoede raaiskoot. Net so is, moet jou voornemende werkgewer in staat wees om jou te voorsien met 'n waardasie reeks waarin 'n potensiële afrit na die Core Team aanvaarbaar sou wees. Een manier om gesonde verstand te gaan 'n potensiële uitgang waarde is om te kyk na vergelykbare maatskappye wat onlangs opgewonde. Daarbenewens het die maatskappy se potensiaal uitgang waardasie, gesofistikeerde beleggers probeer ook om die lengte van die tyd te skat om 'n afrit. Hierdie veranderlike is minder belangrik om 'n werknemer, as jy oor die algemeen met jou avontuur moet bly ten minste vier jaar ten volle vestig jou aanvanklike opsie toestaan. Jy moet egter 'n basiese begrip van die Core-span se tydlyn om 'n afrit het. As jy jou opstart wyk voor sy voorraad is vrylik verhandelbaar is, sal jy 'n beperkte tyd, gewoonlik 90 dae, waarin jy jou gevestigde opsies moet uitoefen het. Sodra jy jou opsies uit te oefen, jy dieselfde risiko as enige ander belegger deel. As die maatskappy versuim blatante of nooit bereik 'n afrit, kan jy die eienaar van voorraad wat effektief waardeloos. As sodanig, moet u verwag verblyfreg en die waarskynlike tydlyn te verlaat die maatskappy se sowat wees in harmonie ten einde vir jou om te verhoed dat jou opsies uit te oefen voordat hulle vrylik verhandelbaar. Vra vir terugvoer met betrekking tot 'n avontuur se potensiaal uitgang waardasie en tydsberekening sal u voorsien met 'n groter duidelikheid oor die mate waarin die maatskappy eintlik 'n gevreesde "leefstyl besigheid." Kan wees net soos beskryf in druk. lewenstyl besighede is dié waarin daar geen logiese uitgang. Hulle is dikwels baie winsgewend vir die Stigters, maar oor die algemeen nie 'n beduidende opwaartse potensiaal bied om die meerderheid van die begin span. As jy die verkryging van opsies in 'n leefstyl besigheid, jou opsies het waarskynlik geen betekenisvolle waarde. Wat is die uitoefeningsprys van my aanvanklike opsies? Dit moet ook in jou aanbod Brief en Stock Opsie ooreenkoms. Moenie tevrede wees met 'n antwoord soos: "Die uitoefeningsprys sal gedefinieer word deur die raad van direkteure, wat gebaseer is op die Maatskappy se billike markwaarde." Maak seker dat jou uitoefeningsprys gedefinieer skriftelik voordat jy die posisie te aanvaar, selfs al is dit is onderhewig aan die daaropvolgende goedkeuring Board. Jy kan skat die uitoefeningsprys wat verband hou met enige daaropvolgende opsies, gebaseer op die reaksie wat jy ontvang het om die vraag vier. Ek was bevoorreg om te werk met 'n groot spanne wat in staat was om genoeg waarde wat ons opsies is die moeite werd om 'n aansienlike bedrag geld te skep was nie. Maar die werklikheid is dat opsies baie starters 'is nooit die moeite werd om enigiets. As sodanig, oorweeg enige vergoeding wat uit jou opsies as 'n onverwagte meevaller. Werk met soort, gemotiveer en slim mense wat jy baie sal leer uit 'n belangriker oorweging as die grootte van jou keuse toekenning. Die volgende keer wat jy vir 'n opsie verleen, nie net sê, "Sjoe." Inteendeel, beleefd vra jou voornemende werkgewer vrae geantwoord wat jou sal toelaat om te bepaal wat die heck die opsies kan uiteindelik die moeite werd wees. Die wat in hierdie artikel vrae sal jou help om beter te verstaan ​​vooruitsigte van sukses 'n avontuur, waarin jy in staat sal stel om 'n werklikheid gebaseer skatting van die potensiële waarde van jou opsies te maak. Met 'n grondige begrip van potensiële 'n begin se, kan jy onderhandel oor 'n voorraad opsie toestaan ​​wat dit werd is 'n "Sjoe." - Kry praktiese advies van jou John Greathouse, Betaal Vandag. - Kopiereg © 2007-9 deur J. Meredith Publishing. Alle regte voorbehou. John Greathouse is 'n vennoot by Rincon Venture Partners. 'n waagkapitaalmaatskappy 'n belegging in die vroeë stadium, web-gebaseerde ondernemings. Voorheen, John medestigter RevUpNet. 'n prestasie-gebaseerde aanlyn bemarking agentskap verkoop aan Coull. Tydens die vorige twintig jaar, het hy senior uitvoerende posisies met 'n paar suksesvolle startups, speerpunt transaksies wat gegenereer meer as $ 350,000,000 van aandeelhouerswaarde, insluitend 'n beurs en 'n multi-honderd-miljoen-dollar verkryging. Let wel: Al my raad in hierdie blog is dié van 'n leek. Ek is nie 'n prokureur en ek het nooit gespeel het een op TV. Jy moet altyd die waarheid van enige derde party advies wat verreikende gevolge kan hê beoordeel (of dit nou reg, rekeningkundige, personeel, belasting of andersins) met jou vertrou professionele keuse. Die prys van Groei Die lewensiklus van 'n maatskappy van 'n stigter se Verwatering Perspektief 14 Maart 2013 Stigters van 'n maatskappy met inagneming van die verskillende fondsinsameling opsies beskikbaar te vra dikwels die volgende uitdagende vraag: Hoekom moet hulle neem waagkapitaal geld, wat aansienlik die stigters & rsquo kan verdun; gelykheid en gevolg in die stigters & rsquo; verlies van beheer van die maatskappy? Hoewel die waagkapitaal pad is altyd 'n moontlikheid, stigters is dikwels bekommerd oor die gevolge van sulke beleggings en vra of die geld is die risiko werd. Daar is baie voordele aan die verkryging van waagkapitaal finansiering, insluitend: onmiddellike toegang tot 'n beduidende bedrag van die kapitaal 'n sterk moontlikheid dat die beleggers fondse sal gereserveer vir toekomstige rondes van finansiering toegang tot die beleggers & rsquo; kundigheid, ervaring en netwerk onmiddellike geloofwaardigheid in die mark van 'n kliënt perspektief vermoë om belangrike mense in diens te neem met die verhoogde geloofwaardigheid in die arbeidsmark vermoë om vinnig oprit die maatskappy en klop die kompetisie op die mark. Die aanvaarding van die stigters het vasgestel dat die voordele van waagkapitaal finansiering swaarder as die risiko's, moet die stigters verwag, waardeer en verstaan ​​die verwateringseffek van verskeie rondtes van waagkapitaal Financieringen. In hierdie artikel oorweeg die gevolge van die aanvaarding van waagkapitaal finansiering vanuit die perspektief van aandele verwater en oorsig van die verwaterende effektiewe van verskeie rondtes van waagkapitaal finansiering onder verskillende scenario's. Die reeks 'n ronde Miskien is die mees hoogs onderhandel besigheid term vir 'n waagkapitaal finansiering is die pre-geld waardasie gestig vir die maatskappy (die & ldquo; post-geld & rdquo; waardasie sal die pre-geld waardasie plus die belê in die maatskappy deur die onderneming kapitaliste bedrag gelyk) . 'N laer as wat verwag waardasie is dikwels 'n uitdagende probleem vir stigters om te oorkom as dit moeilik kan wees vir stigters om langtermyn te kyk en waardeer die potensiële voordeel van die besit van 'n klein persentasie van 'n baie suksesvolle maatskappy in teenstelling met 'n groot persentasie van 'n onsuksesvolle maatskappy. Maar dikwels die verskil tussen mislukking en sukses is 'n maatskappy & rsquo; s vermoë om vinnig op die mark te kry. Ten einde dit te doen, maatskappye nodig het toegang tot kapitaal aan werknemers in diens te neem. Neem waagkapitaal geld kan stigters voorsien toegang tot daardie kapitaal sowel as toegang tot addisionele fondse voorbehou deur die VCS vir latere rondes van befondsing vir hul portefeulje maatskappye. Ter wille van hierdie artikel, laat & rsquo; s te neem 'n pre-geld waardasie van $ 4000000 vir 'n maatskappy sy eerste ronde van waagkapitaal finansiering ondergaan. As die beleggers was om te pleeg $ 4000000, sou hierdie bedrae lei tot 'n post-geld waardasie van $ 8000000 en die beleggers sal 50% van die maatskappy te ontvang op 'n ten volle verwaterde grondslag. In hierdie scenario, stigters dikwels aanvaar dat die stigters dus sal die eienaar van die oorblywende 50% van die maatskappy ná sluitingstyd. Maar, afhangende van die huidige samestelling van die bestuurspan (en huidige voorraad posisies van elke lid), die beleggers sal tipies verwag dat 'n voorraad opsie swembad om onmiddellik voor die sluiting van om voorraad te reserveer vir toekomstige issuances om nuwe huur geïmplementeer, wat die maatskappy te rond die bestuurspan. Hierdie opsie swembad is gewoonlik ingestel voor die sluiting van so dat die beleggers nie verdun. Alhoewel die grootte van die opsie swembad is 'n onderwerp van onderhandeling, kan 'n tipiese opsie swembad behou 20% van die voorraad van 'n maatskappy op 'n ten volle verwaterde grondslag. Daarom, in die bogenoemde voorbeeld, in plaas van die stigters besit 50% van die voorraad na die reeks 'n afsluiting, die stigters sou plaas besit slegs 30% van die aandele op 'n ten volle verwaterde grondslag (met die beleggers besit 50% en 20% gereserveer vir die voorraad opsie swembad). Nog 'n belangrike sake-termyn dikwels onderhandel met die aanvanklike rondte van waagkapitaal finansiering is die vestiging van die stigters & rsquo; billikheid. Die voorbeeld hierbo is dat die stigters besit 30% van die voorraad op 'n ten volle verwaterde grondslag. Maar hierdie persentasie neem aan dat al die stigters & rsquo; voorraad berus. Alhoewel die spesifieke vestiging terme kan onderhandel word, sal die meeste beleggers vereis dat stigters & rsquo; voorraad frokkie oor 'n tydperk van die tyd (dikwels meer as vier jaar). Tot die mate 'n stigter verlaat die maatskappy, sal die maatskappy die reg om die ongevestigde aandele van die stigter terug te koop teen 'n nominale prys het (tipies die prys waarteen die stigter gekoop die aandele). As stigters het beduidende & ldquo bygedra; sweet & rdquo; gelykheid en in diens geneem is deur die maatskappy vir 'n geruime tyd voor die belegging deur die VCS, kan die beleggers instem om 'n paar van die stigters & rsquo vestig; aandele by voorbaat en die stigters & ldquo effektief te gee; krediet & rdquo; vir hul verlede pogings. Die beleggers kan ook ooreenstem met die vestiging van 'n gedeelte van of al die aandele te versnel op 'n verandering van beheer of as 'n stigterslid beëindig deur die maatskappy sonder oorsaak voor 'n verandering van beheer. Wat gebaseer is op die bogenoemde voorbeeld, na die reeks 'n ronde van finansiering, die aandele verspreiding kan soos volg opgesom word: deur Dan Rua ... net 'n VC, middellik lewe deur middel van entrepreneurs ... Startup Werknemer Stock Options Geplaas deur Dan op 8 Junie 2011 om 07:40. Ek wou 'n post oor entrepreneur voorraad opsie beplanning vir 'n geruime tyd deel; een van die standaard besprekings Ek het met elke goudsmid ek terug kort ná ons saam naby die befondsing. Verbasend is daar nie baie deeglike poste oor die onderwerp, maar ek het te vind 'n kwaliteit reeks opgelaai deur John Nesheim terug in 2007. John is 'n Cornell dosent en het 'n paar boeke oor maatskappy gebou, insluitende High Tech begin en die krag outeur van onregverdige voordeel. Sy boodskap nie net dek voorraad opsie beplanning, maar ook sit dit in konteks van die totale aandele & amp; verhuring planne uit begin om af te sluit. Ek sal erken sy proses veronderstel meer tyd, mense en uitgang voorspelbaar as die meeste startups kan verwag, maar dit is beter om 'n basis plan wat kan tweaked wanneer die wêreld verander as om glad nie van plan te hê. Stock opsies is 'n kragtige toekomsgerigte stuk vergoeding werknemer om 'n aandele-gesinde organisasie te skep. Behoorlike opsie beplanning kan die sleutel tot die verhuring, groei, die verkryging van belegging en die vermindering van langtermyn-entrepreneur verwatering wees. Ek hoop jy geniet John se gas post hieronder en laat my weet as / waar jy dink sy proses verbeter kan word vir werklike wêreld aansoek. Indien niks anders nie, gaan deur die denkproses is soveel beter as dishing uit opsies wat gebaseer is op "wat klink reg", "wat dit neem" of watter huidige werknemers verwag om hul verlede moeite. ================================================== ======================== Voorraad opsie BEPLANNING: Stap 1 die fondament Jy het gevra vir dit, so hier is dit kom: 'n reeks van blogs oor hoe om 'n goeie plan vir die toestaan ​​van aandele-opsies aan werknemers voor te berei. As jy deurmekaar raak, probeer die aankoop van die QuickUp Model en volg die instruksies. Stap 1: Lê die grondslag Stap 2: Klassifiseer werknemers Stap 3: Die prys van die voorraad opsie per werknemer Stap 4: Toets die mark ================================================== ======================== Stap 1: lê die grondslag (A) Voorspelling al die rondes van waagkapitaal jy sal nodig hê tot die dag wat jy gaan IPO. Jy sal 'n paar rondtes nodig van finansiering, tipies drie in drie jaar. Dit kan 'n paar meer wees. Lewenswetenskappe vereis ten minste twee keer dat die getal rondtes. Die eerste twee finansiering gebeure is 'n geslag in die rondte A. Die derde is Ronde B. Die benaming is verwarrend, ek stem saam. Net duidelik wees en moet verstaan ​​wat elke ronde is bedoel om uit te voer. Elke ronde moet die volgende inligting: Pre-maatskappy waardasie in miljoene dollars Kontant aan die orde gestel hierdie ronde Pre-maatskappy aantal aandele. Dit sluit in voorraad opsies. Ignoreer vir nou die verskil tussen algemene en voorkeur aandele. Met hierdie inligting kan jy die aantal aandele te bereken om die beleggers te verkoop. Nou het jy die totale aantal aandele van die maatskappy: stigters, werknemers en beleggers. (B) Voorspelling al die werknemers wat jy nodig het om die dag wat jy gaan IPO. Gebruik soveel detail as wat jy kan. Werk van uitvoerende hoof aan VP direkteur om Bestuurder om Werknemer. (C) Doen jou eerste skatting van hoeveel aandele jy sal nodig hê om jou voorraad opsie toekennings. Dit raak jou voorraad opsie swembad. Vir nou, ignoreer die koste van die voorraad per opsie per aandeel. (D) Voeg die voorraad opsie swembad aandele aan jou totale aandele van die maatskappy. Dit sluit stigters, aandele-opsies en beleggers en saam gelyk is aan die totale aandele. Bottom line: Dit is die eerste stap tot die bou van 'n kwaliteit voorraad opsie plan. Dit is die moeite werd om goed te doen. Lok uitstaande mense in 'n baie mededingende mark vir top talent verg die beste voorraad opsie plan wat jy kan skep. Dit sal sentraal tot jou onregverdige voordeel wees. Môre sal ek jou wys wat om te doen vir Stap 2. Moet nog nie moed opgee nie, jy kan dit doen! ================================================== ======================== Voorraad opsie BEPLANNING: Stap 2, klassifiseer die werknemers Vandag neem ons Stap 2: Klassifiseer die werknemers. Ek hoop dat jy ten minste kon raai by die nommers vir Stap 1 (sien gister se blog). Raai is wat seriële entrepreneurs doen. Dan verander hulle hul aanvanklike skattings. Dit is hoe hulle hul planne te bou. Dit is soos die vorming van 'n stuk klei in 'n pragtige wet. Stap 2: Klassifiseer jou werknemers Pick lae werknemers. Byvoorbeeld: uitvoerende hoof, vise-president, Direkteur en die werknemer. Elke laag is dikwels genoem 'n klassifikasie. Voeg die lae om jou voorspelling model. Gebruik Excel of gelykstaande sigblad. Voorspel die aantal werknemers vir elke laag. Doen dit vir elkeen van die eerste 24 maande en elke jaar daarna, tot die dag beplan jy om IPO gaan. Nou het jy werknemer voorspelling van jou onderneming. Baie geluk, jy is reeds voor 95 persent van die res van die begin uitvoerende hoofde wat meeding teen julle waagkapitaal. Jy sal sien baie professioneel in vergelyking met hulle. Die beleggers kan selfs dink jy weet wat jy doen! Let daarop dat met hierdie klassifikasie is dit maklik om te begin om lone te voeg tot jou finansiële vooruitskatting. Dit sal verantwoordelik wees vir 60-80 persent van jou koste. Meer besonderhede gee jou 'n hoër gehalte skatting. En jy kyk selfs skerper aan beleggers. Jy sal hierdie maklik om te doen met 'n finansiële model te vind soos QuickUp. Bottom line: Hierdie paar woorde en 'n bietjie ekstra werk met kry jy verder as die meeste van jou mededingers in die beplanning van 'n goeie voorraad opsie plan. Met die lone en opsies vooraf berekende, sal jy die beste insig vir die onderhandeling van die kontant en aandele wat jy nodig het om jou onregverdige voordeel te bou. Môre, Stap 3, prys die voorraad opsie per werknemer. ================================================== ======================== Voorraad opsie BEPLANNING: Stap 3, prys die voorraad opsie per werknemer Vandag, Stap 3 sal jy naby aan die voltooiing van jou voorraad opsie plan kry. Om dit te verstaan ​​wat jy nodig het om te verstaan ​​hoe om die hoofstad van 'n wêreldklas-onderneming gerugsteun begin struktureer. kapitaalstruktuur Gewone aandele gaan aan werknemers en voorkeur voorraad aan beleggers. Die prys per aandeel van die gemeenskaplike voorraad begin op die eerste dag gelyk aan 'n tiende van die prys van die voorkeur-voorraad. Dit gaping sal vanjaar sluit jaar as die dag vir IPO benaderings. Vir meer besonderhede oor wat aan die gang hier, sien Hoofstuk 9 van High Tech begin. Vorm 'n eenvoudige wetlike korporasie nie 'n vennootskap. LLCs en S korporasies en ander trek tog blind stegies en sal uiteindelik veroorsaak intellektuele eiendom, belasting en voorraad opsie gemors wat verskriklik is moeilik om te herstel. Kry 'n ervare prokureur om jou kapitaalstruktuur. Foute is duur. KOSTE PER AANDEEL Begin pryse elke ronde van voorkeur voorraad. Soos in Stap 1, jy 'n plan vir elke ronde van voorraad verkoop aan beleggers, jaar vir jaar nodig. Bereken die prys per aandeel van voorkeur. Dit is wat gebruik word om die waarde van jou onderneming te bepaal. Prys wat die gewone aandele. Geleidelik die gaping tussen voorkeur aandele tot die dag van IPO. Dit sal die trefprys, die koste per aandeel aan die werknemer te wees wanneer hulle oefen die voorraad opsie (koop-aandele). Bottom line: Dit was nie te moeilik vir jou, ek is seker. Ondersoek wat jy in jou spreadsheet of QuickUp model geskep het. 'N Goeie model sal jou red dae van frustrerende werk. Jou werk tot dusver moet goeie sin maak vir jou (en jou prokureur). Teen hierdie tyd jou pogings sal moet skep alles wat jy nodig het vir jou voorraad opsie swembad, behalwe die totale aantal aandele. Dat ons sal werk op in blog môre (intussen, gee dit 'n go, 'n raaiskoot) en maak gereed vir Stap 4, Toets die mark. ================================================== ======================== Voorraad opsie BEPLANNING: Stap 4, toets die mark Die finale stap is om te bepaal hoe ryk elke werknemer moet verwag om te wees op die dag van die IPO. Met 'n beurs waarde per aandeel (Stappe 1 en 3) dan kan jy bereken die aantal aandele om aan elke werknemer. Om dit te doen wat jy nodig het om jou plaaslike arbeidsmark te leer ken, veral hoeveel rykdom wat dit neem om die mense wat jy van plan is om te werf te lok. Hier is dinge wat jy hoef te doen: Grawe om die rykdom mense verwag om te verdien op IPO dag ontdek. Dit verg om te weet albei lone en voorraad rykdom vereistes vir elke kategorie werknemers. Jy leer dat deur tyd in gesprek met werwers, prokureurs, rekenmeesters, hulpbronbestuurders mens, en doen jou werk as 'n bestuurder in 'n ware korporasie. Dit op-die-werk-ervaring sal openbaar wat IPO rykdom teikens sal na verwagting deur die talent van jou opstart nodig. " 'N vise-president van ingenieurswese sal iets soos $ 10 miljoen in vandag se mark vir opstart talent vir 'n maatskappy verwag in hierdie vroeë fase van sy groei" is wat jy sal uiteindelik afsluiting. Voeg die rykdom teiken aan elke klassifikasie van werknemer. Voeg die dollar van rykdom op IPO per werknemer om elke kategorie werknemers, die klasse wat jy stel in Stap 2. Ja, daar sal 'n verskeidenheid van rykdom verwag word. Vir nou, gebruik 'n enkele nommer. Dit maak jou taak makliker te maak. Jy kan hoogtepunte en laagtepunte later voeg om die aantal. Bereken die aantal aandele vir elke werknemer en voeg dit aan. Met die dollar van rykdom per werknemer keer die aantal werknemers in elke klassifikasie, neem die prys per aandeel op IPO tyd (sien Stappe 1 en 3), en verdeel dit in die dollar van rykdom per persoon om die aantal aandele vir die kry voorraad opsies. Voeg al die aandele en jy het die totale wat jy nodig het vir jou voorraad opsie swembad. Wanneer jy hierdie taak voltooi het, kan jy 'n tafel te bereken per jaar van die persent van die maatskappy elke werknemer sal elke jaar kry. Dit is die kortpad, die eindpunt, gebruik om te onderhandel tydens werwing. "Die vise-president van biz dev sal 1,2% van die maatskappy te kry" is wat bedoel word met hierdie. Gebruik risikovermindering om die aantal aandele jaarliks ​​toegeken vir elke klassifikasie verander. 'N Direkteur van die produk bemarking by in jaar drie sal minder aandele as wanneer hy sluit aan by in jaar een kry. 'N groeiende begin sal verminder risiko elke maand as dit vordering maak om IPO datum. Minder risiko beteken minder voorraad per opsie toestaan. Verminder die aantal aandele na aanleiding van die prys per aandeel kurwe jy het wanneer jy voorraad verkoop aan beleggers. Dit sal die totale aantal aandele verander in jou opsie swembad, waarskynlik die vereiste aantal sterk vermindering. Verander jou daarvolgens. Stel die trefprys vir elke opsie elke jaar. Die prys per aandeel sal geprojekteer om elke jaar groei, sodat die trefprys ook elke jaar sal groei. Dit sal vinniger styg vir 'n gemeenskaplike voorraad as voorkeur voorraad en geleidelik die gaping toe te maak, styg tot dieselfde prys as voorkeur voorraad deur IPO dag. In die vroeë dae van jou opstart is dit algemeen om die trefprys per maand verhoog gedurende die eerste vier en twintig maande. Bottom line: Nou het jy die totale aantal aandele vir jou opsie swembad. Hulle is ingedeel van werknemers. Jy het die totale aantal beplande mense in diens te neem. Elke jaar het die aantal aandele toegeken sal daal per baan, want die risiko is laer. Elke jaar het die totale aantal aandele sal waarskynlik toeneem omdat jy so baie mense in diens te neem. Die koste van elke opsie sal elke jaar styg as jou maatskappy word meer waardevol. Die fokus van almal se aandag is op die waarde van jou onderneming op die dag van IPO. Mense dink in terme van persentasies in die begin en te omskep in verskeie aandeel denke deur IPO dag. "My 123,000 aandele keer $ 20 per aandeel maak my baie ryk!" Die absolute rykdom per persoon op daardie dag is dit wat individue droom. Wanneer jy daardie nommers reg te kry sal jy in staat wees om top talent te lok in kompetisie met ander starters. Jou plan sal 'n sleutel tot die bou van jou onregverdige mededingende voordeel wees. As dit alles is oorweldigend vir jou, te ondersoek Hoofstuk 9 van High Tech begin en Hoofstuk 22 van die mag van onregverdige voordeel. probeer om met behulp QuickUp en vind mense wat dit vir jou kan verduidelik totdat jy dit alleen kan doen. Dit is een van die belangrikste vaardighede wat jy kan leer as 'n opstart uitvoerende hoof. ================================================== ======================== 4 Kommentaar Ons het 'n eenvoudige model om ons te help behoorlik sny die sirkel. Dit moet buigsaam en om eerlik te wees. Deur eerlike bedoel ek dit nodig het om elke stigter wat hulle verdien. En deur buigsame ek bedoel dit nodig om aan te pas met verloop van tyd weer toe te ken die begin aandele sodat die verspreiding bly billike totdat die jong maatskappy neem vlug. check Mike Moyer'sbook sny pie dit praat oor 50/50 aandeel en hoe om dit te verdeel deur sy swaar sakrekenaar. Ek vind dat baie entrepreneur maatskappye gebruik voorraad opsies ook as 'n middel van die behoud van nuwe werknemers uit te spring skip of om-hoof gejag vir hoogs gesoek posisies. Beskrywing en Prospektus Links Verkies (Reeks A): Op 25 April 2005 het die firma uitgereik 30,000 aandele van ewige swewende koers Niekumulatiewe preferente aandele, Series A (Reeks A preferente aandele), pariwaarde $ 0,01, uit 'n totaal 50,000 aandele van Series 'n voorkeur Stock gemagtig vir uitreiking. Elke deel van die reeks 'n voorkeur Stock het 'n likwidasie voorkeur van $ 25,000 en is verteenwoordig deur 1000 deposit aandele. Die 'n voorkeur-reeks Stock is aflosbaar op opsie die firma se begin op 25 April 2010 op 'n verlossing prys gelykstaande aan $ 25,000 per aandeel plus verklaar en onbetaalde dividende. Die verlossing waarde van 'n reeks 'n voorkeur Stock is $ 750,000,000. Die reeks 'n voorkeur Stock voorkeur bo die firma se gewone aandele vir die betaling van dividende. Enige dividende op die voorkeur voorraad verklaar sal kwartaalliks agterna betaalbaar wees. hy het gesê. beskrywing